Die jüngsten Entwicklungen im Kreditgeschäft der Förderbanken, insbesondere der KfW und der Landwirtschaftlichen Rentenbank, zeichnen ein düsteres Bild. Während viele Finanzinstitute mit einer schwachen Nachfrage kämpfen, sind die Herausforderungen für diese beiden Förderbanken noch gravierender. Die kürzlich veröffentlichten Zahlen für das erste Halbjahr 2024 zeigen einen deutlichen Einbruch in ihrem Neugeschäft. Die KfW hat im ersten Halbjahr 2024 lediglich Kredite im Volumen von 5,7 Milliarden Euro an den Mittelstand vergeben, was einem Rückgang von 44 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Noch dramatischer ist die Situation bei der Landwirtschaftlichen Rentenbank, deren Neugeschäft um 53 % auf nur 1,5 Milliarden Euro eingebrochen ist. Dieser Einbruch ist besonders problematisch, da das Kreditbuch der Rentenbank weit weniger diversifiziert ist als das der KfW, was sie anfälliger für solche Schwankungen macht.

Neben der allgemein schwachen Nachfrage gibt es für die KfW und die Rentenbank ein spezifisches Problem, das ihre Situation weiter verschärft: Aus beihilferechtlichen Gründen dürfen diese Förderinstitute ihre Programmkredite nicht unter dem EU-Referenzzinssatz anbieten, der zuletzt bei 5 % oder höher lag. Dieser hohe Zinssatz macht ihre Kredite weniger attraktiv für potenzielle Kreditnehmer, die möglicherweise günstigere Konditionen bei kommerziellen Banken finden können.

Die aktuellen Bedingungen stellen die Förderbanken vor erhebliche Herausforderungen. Für die KfW bedeutet dies, dass sie ihre Refinanzierungsziele für das Jahr erheblich nach unten korrigieren musste – von den ursprünglich geplanten 90-95 Milliarden Euro auf nur noch 80 Milliarden Euro. Diese Anpassung verdeutlicht, wie stark die Kreditvergabe ins Stocken geraten ist. Die Landwirtschaftliche Rentenbank ist aufgrund ihrer geringeren Diversifizierung und Fokussierung auf den Agrarsektor noch stärker betroffen. Ihre eingeschränkte Fähigkeit, wettbewerbsfähige Zinssätze anzubieten, könnte langfristig dazu führen, dass ihre Rolle als Förderbank weiter geschwächt wird, es sei denn, es werden politische oder regulatorische Änderungen vorgenommen.

Insgesamt zeigt sich, dass die Förderbanken vor einer schwierigen Phase stehen, die nicht nur durch die allgemeine wirtschaftliche Lage, sondern auch durch spezifische regulatorische Einschränkungen erschwert wird. Es bleibt abzuwarten, wie die Institute auf diese Herausforderungen reagieren und ob es mögliche Reformen geben wird, um ihre Position auf dem Markt zu stärken.

Trotz jüngster positiver Schlagzeilen über das Kreditgeschäft der Sparkassen ist das Bild differenzierter, als es auf den ersten Blick erscheint. Während Berichte von einer Erholung und einer positiven Entwicklung sprechen, offenbart ein genauerer Blick auf die Zahlen, dass die Erholung langsamer voranschreitet als erwartet.

Im ersten Halbjahr 2024 vergaben die Sparkassen Kredite im Wert von 65,7 Milliarden Euro, was einem leichten Anstieg von etwa 2 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Obwohl dies als Zeichen einer Stabilisierung interpretiert wird, ist es wichtig zu beachten, dass diese Zahlen von einem historisch niedrigen Niveau im Vorjahr ausgehen.

Privatkunden und Baufinanzierung

Besonders bei der Baufinanzierung gab es im ersten Halbjahr 2024 eine Zunahme der Neuzusagen um 19,3 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dieser Anstieg ist teilweise auf leicht gesunkene Zinsen und gestiegene Löhne zurückzuführen, die Investitionen in Immobilien attraktiver machen. Trotzdem liegen die aktuellen Zahlen immer noch deutlich unter dem Durchschnitt der Jahre 2021 und 2022.

Was machen die Firmenkundenkredite?

Das Geschäft mit Firmenkrediten bleibt verhalten. Im ersten Halbjahr 2024 wurden 37 Milliarden Euro an neue Unternehmenskredite vergeben, was einem Rückgang von 5,4 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Während es Anzeichen einer leichten Belebung im Juni gab, bleibt die Gesamtnachfrage in diesem Segment schwach.

Die Vergabe von Konsumentenkrediten stieg nur geringfügig um 1 % im Vergleich zum Vorjahr, während die gewerbliche Immobilienfinanzierung einen leichten Anstieg von 5 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete, jedoch ebenfalls weit unter den Werten der Vorjahre lag.

Obwohl es positive Anzeichen für eine Erholung im Kreditgeschäft der Sparkassen gibt, bleibt die Dynamik insgesamt schwach. Der Rückgang im Vergleich zu den Jahren vor 2023 zeigt, dass die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, wie steigende Baukosten und wirtschaftliche Unsicherheiten, weiterhin Herausforderungen darstellen. Die Sparkassen müssen ihre Strategien anpassen und möglicherweise neue Wege finden, um die Kreditvergabe zu stimulieren und an frühere Erfolge anzuknüpfen.